OKX交易合约收益怎么算？一篇看懂盈亏计算与影响因素

2026-02-17 币界百科

在OKX等加密货币交易所进行合约交易,相较于现货交易，其收益计算方式更为复杂，因为它涉及到杠杆、保证金、未实现盈亏等多个概念，许多新手用户常常对合约收益的具体计算感到困惑，本文将详细拆解OKX交易合约收益的计算方法，帮助你清晰理解盈亏来源，更好地管理交易。

核心概念：理解合约交易的基础

在计算收益之前,我们首先要明确几个核心概念：

合约类型：OKX提供多种合约，主要包括U本位合约（以USDT等稳定币作为保证金和结算货币）和币本位合约（以BTC、ETH等加密货币作为保证金和结算货币），它们的盈亏计算会有细微差别，但基本逻辑一致，本文主要以更常见的U本位合约为例。
杠杆：杠杆是放大你交易资金的力量，10倍杠杆意味着你用1000 USDT的保证金可以开立价值10000 USDT的合约仓位，杠杆越高，潜在收益和风险都越大。
保证金：开立合约仓位时需要冻结的资金，作为你履行合约义务的担保，保证金分为初始保证金和维持保证金。
开仓价格：你买入或卖出合约时的价格。
平仓价格：你卖出或买入合约以了结仓位时的价格。
合约面值：每一张合约代表的基础资产数量，BTC-USDT合约的面值可能是0.01 BTC，也就是说1张合约的价值等于0.01 BTC乘以BTC的当前价格。
手续费：OKX在开仓和平仓时会收取一定比例的手续费，分为_maker（挂单手续费）和_taker（吃单手续费），通常taker手续费略高于maker手续费。

U本位合约的盈亏计算相对直观,因为最终结算都以USDT进行。

当你平仓时,会产生已实现盈亏，也就是你实际赚到的或亏损的钱。

计算公式：

简化公式（不考虑手续费）： 已实现盈亏 = (平仓价格 - 开仓价格) × 合约数量 × 方向系数（做多1，做空-1）

示例1：做多盈利 假设你开仓时BTC价格为60,000 USDT，以10倍杠杆开立了10张BTC-USDT合约（每张面值0.01 BTC，所以合约数量 = 10张 × 0.01 BTC/张 = 0.1 BTC），后来BTC价格上涨到65,000 USDT，你全部平仓。

示例2：做空盈利 假设你开仓时ETH价格为3,000 USDT，以5倍杠杆开立了20张ETH-USDT合约（每张面值0.1 ETH，所以合约数量 = 20张 × 0.1 ETH/张 = 2 ETH），后来ETH价格下跌到2,700 USDT，你全部平仓。

已实现盈亏 = (3,000 - 2,700) × 2 × (-1) = 300 × 2 × (-1) = -600 USDT？不对，做空是开仓价减平仓价，再乘以数量和方向（做空方向系数为-1，但公式本身已体现）。
正确计算：已实现盈亏 = (开仓价 - 平仓价) × 合约数量 = (3,000 - 2,700) × 2 = 300 × 2 = 600 USDT（盈利）

注意： 上述计算未考虑手续费，实际盈亏需要扣除开仓和平仓的手续费。

在你持仓期间,合约价格变动会导致你的仓位产生浮动盈亏，即未实现盈亏。

计算公式：

标记价格：通常是最近一个成交价或指数价格，用于计算未实现盈亏和强制平仓价格，能有效避免操纵性价格导致异常强平。

示例： 你做多10张BTC-USDT合约（数量0.1 BTC），开仓价60,000 USDT，当前标记价格为62,000 USDT。

OKX的手续费会直接影响你的净收益。 净盈亏 = 已实现盈亏 - 开仓手续费 - 平仓手续费

示例（结合示例1）： 假设开仓手续费率为0.02%，平仓手续费率为0.04%。

币本位合约的盈亏计算以基础货币（如BTC、ETH）结算，然后再根据当时的汇率折算成USDT（或你选择的计价货币）。

核心差异：

简化公式（BTC-USDT币本位合约，做多）： 已实现盈亏（BTC） = (平仓价格 - 开仓价格) × 合约数量 已实现盈亏（USDT） = 已实现盈亏（BTC） × 平仓时BTC/USDT汇率

其他计算逻辑与U本位合约类似,只是最终结算币种不同。

价格变动方向和幅度：这是最根本的因素，做多希望价格上涨，做空希望价格下跌，变动幅度越大，潜在盈亏越大。
杠杆倍数：杠杆是双刃剑，它能放大收益，同样也能放大亏损，高杠杆意味着较小的价格反向变动就可能导致较大亏损甚至爆仓。
合约数量：开立的合约数量越多，每单位价格变动带来的盈亏绝对值越大。
手续费成本：频繁交易会累积较高的手续费，侵蚀利润。
funding rate（资金费率）：对于永续合约，如果funding rate为正，多头向空头支付资金费率；反之，空头向多头支付，这会影响你的持仓成本或额外收益。
保证金水平与强制平仓：当亏损导致保证金水平低于维持保证金时，会触发强制平仓，你的仓位会被系统自动平掉，可能造成较大损失。