在数字货币衍生品交易中,合约交易因其高杠杆特性备受关注，同时也伴随着较高的风险，欧易（OKX）作为全球领先的加密货币交易所，为用户提供了多种仓位管理模式，逐仓模式”因其能有效隔离风险、精细化控制资金，成为许多交易者的首选，本文将详细介绍欧易合约逐仓模式的含义、优势、设置方法以及使用技巧，帮助您更好地理解和运用这一工具。

什么是逐仓模式？

逐仓模式,顾名思义，即为每一个单独的合约仓位分配独立的保证金账户，您开立一个合约仓位时，系统会从您的账户总资金中划出指定数量的保证金作为该仓位的“专属资金”，这个仓位的盈亏、保证金变化、追加保证金或强制平仓，都仅限于这笔被划出来的专属资金，不会影响到您账户中其他仓位的资金或您的账户总资产（除非您主动调整）。

举个例子： 假设您的账户总资产有1000 USDT，您决定开立一个BTC/USDT的永续合约多仓，使用逐仓模式，初始保证金为100 USDT。

  • 系统会从您的1000 USDT中划出100 USDT作为这个BTC多仓的保证金。
  • 如果这个BTC多仓盈利,盈利部分会增加到这100 USDT中，变为例如110 USDT。
  • 如果这个BTC多仓亏损,亏损部分会从这100 USDT中扣除，如果亏损达到一定程度，导致这100 USDT不足以维持仓位（比如低于维持保证金要求），系统会发出追加保证金通知，如果您不及时补仓，该仓位会被强制平仓，但您的损失最大就是这100 USDT初始保证金。
  • 您账户中剩余的900 USDT以及其他仓位（如果您开了其他仓位）的资金完全不受影响。

逐仓模式的优势

相较于全仓模式（所有仓位共用账户所有资金作为保证金），逐仓模式具有以下显著优势：

  1. 风险隔离：这是逐仓模式最核心的优势，当一个仓位出现极端亏损甚至爆仓时，其损失仅限于该仓位本身的保证金，不会像全仓模式那样“牵一发而动全身”，导致其他仓位也被迫强平，从而有效控制了单一仓位的风险蔓延。
  2. 精细化资金管理：交易者可以根据自己对不同品种、不同方向的判断，灵活分配保证金，实现资金的精细化管理和最优化配置，可以给看好的品种分配更多保证金，给试探性的仓位分配较少资金。
  3. 提高资金利用效率（特定情况下）：在某些行情下，逐仓模式允许交易者更专注于单个仓位的操作，无需时刻担心其他仓位的联动风险，从而可能更从容地进行交易策略的调整。
  4. 强制平仓风险相对可控：由于风险隔离，逐仓模式下单个仓位的强平不会对账户整体造成毁灭性打击，给了交易者更多学习和试错的空间（前提是合理控制仓位）。

欧易合约如何设置与使用逐仓模式？

在欧易交易所开启和使用逐仓模式进行合约交易,主要步骤如下：

  1. 登录欧易APP/官网：并确保已完成身份认证，拥有合约交易权限。
  2. 进入合约交易页面：在“交易”或“衍生品”板块，选择“合约”。
  3. 选择交易对与合约类型：选择“BTC-USDT永续合约”。
  4. 切换逐仓模式：
    • 在交易页面的通常会有一个“持仓模式”或“保证金模式”的切换选项（可能在右上角或下单区域附近）。
    • 点击当前模式（可能是“全仓”），在弹出的选项中选择“逐仓”。
    • 确认切换,部分交易所或特定情况下，从全仓切换到逐仓，或逐仓切换到全仓，可能会有一定的条件或限制，请仔细阅读提示。
  5. 开立逐仓合约订单：
    • 在选择了逐仓模式后,当您准备开仓下单时，系统会提示您输入“开仓数量”和“下单价格”（限价单）或选择“市价”。
    • 关键步骤 - 设置保证金：在下单界面，您会看到“保证金”或“初始保证金”的输入框，这里需要您手动输入或选择您愿意为这个仓位投入的保证金数量，这个数量将是从您的账户总资产中划出的专属资金。
    • 确认订单信息无误后,点击“买入”或“卖出”开仓。
  6. 逐仓仓位的后续管理：
    • 查看仓位：在“持仓”页面，您可以清晰地看到每个逐仓仓位的开仓价格、当前价格、盈亏、保证金占用、维持保证金率等信息。
    • 追加保证金：如果仓位亏损，维持保证金率低于警戒线，您需要向该逐仓仓位单独追加保证金，以避免被强平，追加的保证金也会仅用于该仓位。
    • 调整逐仓保证金：部分情况下，您也可以手动调整某个逐仓仓位的保证金数量（增加或减少，减少需满足一定条件且可能影响仓位风险）。
    • 平仓：当您决定平仓时，点击“平仓”按钮，系统会自动结算该仓位的盈亏，并将剩余的保证金（如有盈利）连同本金一起释放回您的账户总资产（注意，释放回的是账户总资产，不再是该仓位的专属资金，除非您再次开仓）。

逐仓模式使用注意事项

  1. 保证金需充足：开仓时确保输入的保证金数量足够覆盖初始保证金要求，并且最好预留一定的缓冲资金以应对市场波动。
  2. 密切关注维持保证金率：逐仓模式下，单个仓位的维持保证金率变化直接关系到该仓位的生死，务必密切关注，及时追加保证金或止损。
  3. 理解“逐仓释放”：平仓后，该仓位的保证金和盈亏会合并到您的账户总资产中，如果您想将这部分资金再次用于其他逐仓仓位，无需特殊操作，直接开新仓时系统会从总资产中划转。
  4. 手续费与资金费率：逐仓和全仓模式的手续费计算和资金费率收取通常没有本质区别，主要区别在于保证金的管理和风险控制。
  5. 极端行情风险：虽然逐仓能隔离风险，但在极端行情下，价格快速跳空可能导致止损失效或保证金不足被强平，仍需谨慎。
  6. 与全仓模式的切换：频繁切换逐仓和全仓模式可能需要满足一定条件，且操作时需格外小心，避免因误操作导致不必要的损失，建议在充分理解两种模式后再进行切换。

欧易合约的逐仓模式是进行精细化风险管理和资金控制的强大工具,尤其适合那些同时操作多个仓位、希望将不同仓位风险隔离开，或者对某个特定品种进行深度研究和交易的投资者，通过合理设置逐仓保证金，密切关注仓位风险，交易者可以在享受合约交易高杠杆收益的同时，更有效地控制潜在风险，从而在复杂多变的加密货币市场中稳健前行，初学者建议先用小额资金熟悉逐仓模式的操作和特性，逐步掌握后再加大投入。