在数字货币交易中，合约交易因其“双向做空/做多”“杠杆放大收益”等特点，成为许多投资者的选择，OKX（欧易）作为全球领先的加密货币交易所，其合约功能完善、操作便捷，支持U本位合约、币本位合约等多种类型，本文将以U本位合约为例（币本位流程类似），详解OKX合约交易的全流程,帮助新手快速上手。

前置准备：合约交易的基础条件

在开始操作前，需完成以下准备：

  1. 注册与实名认证：下载OKX官方APP或访问官网，完成注册并完成实名认证（Lv 2认证，支持合约交易）。
  2. 资金入金：将USDT等稳定币划转至OKX账户的“资金账户”（非合约账户），后续从“资金账户”划转至“合约账户”用于交易。
  3. 风险承受能力评估：首次开通合约权限需完成风险测评，选择与自身风险等级匹配的杠杆倍数（通常默认最高20倍，可手动调整）。

进入合约交易界面：熟悉核心功能

  1. 登录OKX账户，点击底部导航栏【交易】，选择【合约交易】（或直接搜索“合约”进入）。
  2. 选择合约类型：
    • U本位合约：保证金为USDT，盈亏以USDT结算，适合新手；
    • 币本位合约：保证金为BTC/ETH等加密货币，盈亏对应币种，适合对币价波动熟悉的用户。
      本文以U本位为例，选择“U本位合约”后，进入交易界面。

合约交易全流程：开仓、持仓、平仓详解

步骤1：选择交易对与杠杆

  • 选择交易对：在合约首页顶部搜索框输入目标品种（如“BTC-USDT”），或从“热门合约”“推荐列表”中选择。
  • 设置杠杆：点击界面右上角“杠杆”按钮，选择杠杆倍数（如5倍、10倍、20倍）。注意：杠杆越高，风险越大，需根据自身资金管理合理设置。

步骤2：开仓：买入做多/卖出做空

开仓即建立合约头寸，分为“做多”（预期价格上涨）和“做空”（预期价格下跌）。
以BTC-USDT永续合约为例：

  • 做多（买入开仓）：

    1. 点击“买入”按钮，选择“开仓”；
    2. 输入开仓数量（如“0.01 BTC”，即0.01张合约，1张BTC合约=1 BTC）；
    3. 选择委托类型：
      • 限价单：以指定价格成交（如设置开仓价格“60000 USDT”，只有当BTC价格≤60000时成交）；
      • 市价单：以当前市场最优价格立即成交（适合快速入场，但可能存在滑点）。
    4. 确认信息无误后，点击“买入开仓”，输入资金密码完成交易。

  • 做空（卖出开仓）：
    操作与做多类似，点击“卖出”按钮，选择“开仓”，后续步骤相同（预期价格下跌时通过“卖出开仓”获利）。

步骤3：持仓管理：止盈/止损/追加保证金

开仓后，持仓会显示在“持仓”页面，为控制风险，需及时设置止盈止损：

  • 手动设置止盈止损：
    在持仓页面，点击目标持仓的“设置”按钮，输入止盈价格（达到该价格自动平仓锁定盈利）和止损价格（达到该价格自动平仓控制亏损）。
  • 触发条件：止盈止损支持“标记价格”（合约标记价格，减少操纵风险）或“最新价格”（根据最新市场价触发），建议新手选择“标记价格”。
  • 追加保证金：若因行情波动导致账户权益低于“维持保证金”，OKX会发出“追加保证金”提醒，需及时划转资金至合约账户，否则可能被强制平仓（爆仓）。

步骤4：平仓：了结合约头寸

平仓即关闭持仓，实现盈亏结算：

  • 手动平仓：在持仓页面，点击目标持仓的“平仓”按钮，选择限价/市价单，输入数量（默认全部平仓），确认后完成交易。
  • 反向开仓平仓：若持有BTC多单，可直接“卖出开仓”同等数量BTC，系统自动对冲平仓（适合快速调仓）。

其他关键操作：划转、历史记录、费用查询

  1. 资金划转：

    • 从“资金账户”划转至“合约账户”：点击【资产】→【划转】→选择“资金账户→合约账户”，输入数量和币种（如USDT）确认。
    • 合约账户盈利可直接提现至资金账户，再提现至银行卡。

  2. 交易记录查询：
    点击【交易】→【历史记录】，可查看开仓、平仓、止盈止损等详细记录，支持按时间、交易对筛选。

  3. 费用说明：
    OKX合约交易收取手续费（开仓 平仓），分为：

    • **maker（挂单手续费）：限价单未立即成交，手续费较低；
    • **taker（吃单手续费）：市价单或立即成交的限价单，手续费较高。
      费率根据用户等级（VIP等级）和持仓量（VIP_maker/taker）浮动，普通用户默认约0.02%-0.05%，可通过交易手续费抵扣（OKT）降低费率。

风险提示：新手必看的合约交易要点

  1. 杠杆是把双刃剑：10倍杠杆下，价格反向波动10%即可能爆仓（扣除保证金后负债），需严格轻仓操作（如单笔仓位≤总资金的10%）。
  2. 避免“满仓操作”：满仓抗风险能力极低，行情小幅波动即可触发强制平仓。
  3. 关注标记价格与强平价格：标记价格≠最新价格，强平价格是系统触发强制平仓的临界价，可在持仓页面实时查看。
  4. 优先选择限价单：市价单易受滑点影响，尤其在行情剧烈波动时，限价单可控制成本。

OKX合约交易流程可概括为：准备资金→选择合约/杠杆→开仓（做多/做空）→设置止盈止损→平仓了结，新手建议从U本位永续合约入手，用小资金熟悉操作，逐步掌握仓位管理和风险控制，合约交易风险较高，需以“保住本金”为前提，切勿盲目追涨杀跌。