在数字资产交易领域，合约交易因其高杠杆、双向做空/做多等特性，成为不少投资者提升资金效率的工具，OKX（欧易）作为全球领先的加密货币交易平台，其合约功能完善、操作流程清晰，适合新手入门与进阶交易，本文将详细介绍OKX交易合约的全流程操作，帮助用户快速上手,规避常见风险。

前置准备：安全与合规是前提

在开始合约交易前，需完成以下准备工作,确保账户安全且符合平台规则：

账号注册与实名认证

  • 注册账号：访问OKX官网或下载APP，完成手机号注册、邮箱验证，设置高强度密码（建议包含字母、数字、特殊字符）。
  • 实名认证：根据平台要求，完成身份认证（通常需上传身份证正反面、人脸识别），这是开通合约交易权限的前提，OKX支持不同等级的认证，等级越高，合约交易权限（如杠杆上限、持仓规模）越宽松。

资金划转

合约交易需在账户中转入USDT（或其他稳定币/币种）作为保证金，操作路径：登录OKXAPP → 【资产】→ 【划转】→ 选择“币币账户→合约账户”，输入划转数量并确认，注意：合约账户中的资金仅可用于合约交易，无法直接提现,需先划转回币币账户。

合约类型选择：匹配交易策略

OKX合约主要分为永续合约、交割合约和期权合约，新手建议从永续合约入手,其特点如下：

合约类型 交割规则 核心特点 适合人群
永续合约 无交割日，持仓不限 与现货价格锚定，支持资金费率套利 中长期持仓、高频交易者
交割合约 固定交割日（如季度/月度） 到期强制平仓，价格贴近到期现货 短期波段、到期日策略交易者
期权合约 买方支付权利金，到期行权 杠杆更高，风险有限（买方） 进阶对冲、高风险偏好者

新手建议：优先选择USDT永续合约（以USDT为保证金，报价与现货一致），规则简单、流动性充足,适合熟悉交易机制。

合约交易核心操作：开仓、持仓、平仓

进入合约交易页面

  • 路径：OKXAPP首页 → 【交易】→ 选择【合约】→ 进入合约交易界面（默认显示“交易对”页面）。
  • 选择交易对：在顶部搜索框输入目标币种（如BTC、ETH），选择对应合约（如BTC-USDT永续合约）。

开仓：建立合约仓位

开仓是合约交易的起点，核心是选择“做多”（看涨）或“做空”（看跌）,并设置杠杆与委托价格。

（1）选择方向：做多/做空

  • 做多（Buy/Long）：预期价格上涨，买入合约，低价买入、高价平仓盈利。
  • 做空（Sell/Short）：预期价格下跌，卖出合约，高价卖出、低价平仓盈利。

（2）设置杠杆与保证金

  • 杠杆选择：OKX支持1-125倍杠杆（根据币种和账户等级不同而异），杠杆越高，保证金占用越少，但盈亏波动也会放大。新手建议从5-10倍杠杆开始,逐步适应风险。
  • 保证金计算：开仓所需保证金 = 开仓数量 × 合约面值 / 杠杆，BTC合约面值100 USDT，开仓1张BTC合约，10倍杠杆，需保证金100/10=10 USDT。

（3）选择委托类型

  • 限价单（Limit）：指定价格成交，需手动输入价格（如当前BTC价格60000 USDT，可设置限价61000 USDT做多，低于当前价做空）,适合精准入场。
  • 市价单（Market）：以当前市场最优价格立即成交，适合快速建仓，但可能存在滑点（成交价与预期价偏差）。
  • 止损/止盈单：可提前设置触发价格，达到条件后自动平仓，控制风险（后文详述）。

（4）确认开仓

输入开仓数量（以“张”为单位，1张BTC合约=100 USDT面值），核对保证金和杠杆，点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮,弹出确认窗口核对信息无误后提交。

持仓管理：实时监控与风险控制

开仓后，仓位会显示在【持仓】页面,需实时关注以下数据：

  • 持仓盈亏：浮动盈亏 = (最新价 - 开仓价) × 合约数量 × 方向（做多为正，做空为负）。
  • 保证金率：关键风险指标，计算公式为：(账户权益 - 持仓占用保证金) / 持仓占用保证金 × 100%。
    • 保证金率 > 100%：仓位安全,可正常持仓。
    • 保证金率 = 100%：维持保证金线,需追加保证金或减仓。
    • 保证金率 < 50%：触发“强平线”，平台可能强制平仓（爆仓）,导致保证金损失。
  • 资金费率：永续合约特有，每8小时结算一次，用于锚定合约与现货价格（正费率=多头向空头支付，负费率=空头向多头支付）,可影响持仓成本。

持仓操作：

  • 调整杠杆：在持仓页面点击“调整杠杆”，可提高/降低杠杆（降低杠杆需追加保证金，提高杠杆可能释放部分保证金）。
  • 部分平仓：手动平仓时，可输入平仓数量（如持仓5张，平仓2张）,剩余仓位继续持仓。

平仓：了结仓位，实现盈亏

平仓即卖出（做多时）或买入（做空时）已持有的合约，锁定盈亏,平仓方式有两种：

（1）手动平仓

  • 市价平仓：在持仓页面点击“市价平仓”，以当前最优价格立即全部平仓,适合快速离场。
  • 限价平仓：输入指定价格（如做多时设置低于开仓价的限价，做空时设置高于开仓价的限价），达到价格后触发平仓，适合精准止盈/止损。

（2）自动平仓（止损/止盈）

为避免因价格波动导致爆仓或错失盈利，建议提前设置止损/止盈单：

  • 止损单（Stop-Loss）：当价格达到预设止损价时，自动平仓，BTC做多开仓价60000 USDT，设置止损价59000 USDT，若价格下跌至59000 USDT，系统自动卖出平仓,控制亏损。
  • 止盈单（Take-Profit）：当价格达到预设止盈价时，自动平仓，BTC做空开仓价60000 USDT，设置止盈价59000 USDT，若价格下跌至59000 USDT，系统自动买入平仓,锁定盈利。
  • 设置路径：开仓时在委托页面勾选“止损止盈”，或持仓页面点击“止损止盈”按钮,输入价格和数量确认。

风险控制：新手必避的“坑”

合约交易自带杠杆，风险远高于现货交易,新手需牢记以下原则：

严格止损，拒绝“抗单”

“抗单”（不止损，期待价格反弹）是合约交易亏损主因，即使判断方向错误，止损也能将亏损控制在有限范围内,避免爆仓。

杠杆不宜过高

新手建议从5-10倍杠杆开始，熟悉市场后再考虑更高杠杆，高杠杆会放大盈亏,小幅价格波动可能导致保证金率快速跌破强平线。

分批建仓，避免满仓

满仓交易会占用全部保证金，无资金应对突发行情（如价格反跳），建议分2-3批建仓,保留部分保证金应对追加需求。

关注市场消息与波动率

重大新闻（如政策变动、黑天鹅事件）可能引发价格剧烈波动，建议避开高风险时段（如非农数据发布、美联储议息）,或减小仓位规模。

常见问题与注意事项

合约面值与最小交易单位

  • 面值：1张合约对应的基础资产价值（如BTC-USDT永续合约面值100 USDT，ETH-USDT永续合约面值10 USDT）。
  • 最小交易单位：通常为1张，部分小币种支持0.1张。

手续费计算