在加密货币市场中,价格波动既带来机会也伴随风险，除了“低买高卖”的多头策略，做空（即“高卖低买”）为投资者提供了在下跌行情中盈利的可能，OKX（欧易）作为全球领先的加密货币交易平台，其合约功能完善，做空操作流程清晰，适合不同层级的用户，本文将详细介绍OKX交易合约的做空设置步骤、核心要点及风险控制技巧，帮助新手快速上手，同时提醒老用户规避常见误区。

OKX做空前：准备工作与基础认知

在设置做空订单前,需明确以下核心概念，避免盲目操作：

什么是合约做空？

做空是指投资者借入某种资产（如BTC、ETH），在当前高价卖出，待价格下跌后买回归还，赚取中间差价的过程，当前BTC价格为$60,000，你借入1 BTC卖出，待价格跌至$50,000时买回1 BTC归还，盈利$10,000（扣除手续费）。

做空的前提条件

  • 账户资质：OKX用户需完成实名认证，且开通合约交易功能（新用户需单独申请“合约账户”）。
  • 保证金账户：做空需向保证金账户转入USDT等稳定币作为抵押，确保能承担潜在亏损。
  • 风险意识：做空的最大风险在于价格无限上涨（理论上），若行情判断错误，亏损可能超过保证金，需严格设置止损。

OKX合约做空设置：分步实操指南

OKX支持U本位合约和币本位合约两种做空模式，以下以更常用的U本位合约为例，详解操作步骤（币本位逻辑类似，仅计价单位不同）。

第一步：进入合约交易页面

  1. 登录OKX官网或APP,点击顶部导航栏的“交易”-“合约”；
  2. 进入合约页面后,选择“U本位合约”（或“币本位合约”），并切换至“交易”标签页。

第二步：选择交易对与合约类型

  1. 选择标的资产：在左侧交易对列表中选择目标品种，如“BTC-USDT”（永续合约）或“BTC-USDT-240928”（当季/次季合约），新手建议优先交易永续合约（无到期日，避免移仓成本）；
  2. 确认合约方向：点击“做空”按钮（通常用绿色或向下箭头标识），此时订单类型默认为“限价单”（新手推荐先练习限价单，熟悉后再尝试市价单）。

第三步：设置做空订单参数

做空订单的核心参数包括价格、数量、杠杆，需根据行情和策略合理设置：

  • 价格：

    • 限价单：需手动输入目标卖出价格，需略低于当前市场价（挂单成交），适合精确入场或分批建仓；
    • 市价单：以当前市场最优价格立即成交，适合快速入场（如突发利空时），但可能存在“滑点”（成交价与预期价偏差）。

  • 数量：

    • 以“张”为单位，1张BTC合约通常对应0.01 BTC（具体规则需查看各品种“合约详情”）；
    • 新手建议从1-2张开始测试，避免重仓。

  • 杠杆：

    • OKX支持1-125倍杠杆（具体品种杠杆上限不同），杠杆越高，保证金占用越少，但盈亏放大效应越强；
    • 做空1张BTC合约（0.01 BTC），当前价格$60,000，开仓保证金需$600（10倍杠杆），若用20倍杠杆则只需$300保证金，但价格每波动1%，盈亏将翻倍。
    • 建议：新手从5-10倍杠杆起步，熟练后再逐步调整。

第四步：附加设置：止盈与止损（关键！）

做空的核心风险是“价格反弹”，必须设置止盈止损，避免亏损无限扩大：

  • 止损（Stop Loss）：
    当价格上涨至指定价格时自动平仓，限制亏损，做空BTC价格为$60,000，设置止损价$61,000，若价格反弹至此，系统自动卖出止损，单张合约最大亏损$100（未计手续费）。

  • 止盈（Take Profit）：
    当价格下跌至指定价格时自动平仓，锁定盈利，做空BTC价格为$60,000，设置止盈价$55,000，若价格跌至此，系统自动买入平仓，单张合约盈利$500（未计手续费）。

  • 设置技巧：

    • 止损距离可根据波动率调整,建议至少设置2%-5%的止损空间（避免正常波动被扫）；
    • 止盈可分档设置,如先止盈50%，剩余仓位跟踪行情，动态调整。

第五步：确认下单与仓位监控

  1. 检查价格、数量、杠杆、止盈止损参数无误后，点击“卖出做空”按钮；
  2. 成交后,可在“持仓”页面查看当前仓位，包括浮动盈亏、保证金占用、强平价等信息；
  3. 强平价：是系统强制平仓的临界价格（低于此价将爆仓），需时刻关注，确保保证金充足。

OKX做空进阶技巧与注意事项

币本位合约 vs U本位合约：如何选择？

  • U本位合约：保证金为USDT，盈亏以USDT结算，适合对法币价值敏感的用户；
  • 币本位合约：保证金为BTC/ETH等，盈亏以对应币种结算，适合长期持有加密资产的用户，且支持“资金费率套利”（做空高资金费率品种可赚取利息）。

做空时机：如何判断下跌趋势？

  • 技术指标：结合MACD（死叉）、RSI（超买回落）、K线形态（如头肩顶、双顶）等判断下跌信号；
  • 消息面：关注政策监管、项目负面消息、市场情绪等，避免“逆势做空”（如突发利好导致价格暴涨）。

风险控制：避免爆仓的核心原则

  • 轻仓操作：单笔仓位不超过总保证金的20%，预留部分资金应对追加保证金；
  • 不扛单：止损设置后不随意修改，若行情判断错误，及时止损而非加仓摊平；
  • 关注资金费率：永续合约的资金费率（多空平衡机制）在极端行情下可能飙升，做空高资金费率品种需警惕“轧空”（空头被迫平仓推高价格）。

常见问题：做空时遇到这些情况怎么办？

Q1：为什么做空后显示“保证金不足”？

A：若价格反向波动，持仓亏损会导致保证金占用增加，当低于“维持保证金”比例时，需追加保证金（否则可能被强平），可通过“划转”功能从账户转入USDT补充保证金。

Q2：做空被强平后，保证金会退还吗？

A：强平后，系统会优先扣除亏损部分，剩余保证金将返还至保证金账户，若亏损超过保证金，OKX可能从账户其他资产中扣除（需确认“爆仓保护”是否开启）。

Q3：可以一直持有做空仓位吗？

A：永续合约无到期日，但需支付“资金费率”（若资金费率为正，空头需向多头支付费用）；币本位合约有到期日，需在交割前平仓或移仓。

OKX合约做空操作并不复杂,但盈利的核心在于“策略 风控”，新手用户需先通过模拟盘熟悉流程，再从小仓位实战；老用户则需关注市场动态，避免因杠杆过高或侥幸心理导致重大亏损，做空是“反人性”的操作，唯有理性判断、严格止损，才能在波动市场中长期生存。