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日本央行频繁加息的原因是什么？利率目标制

据日本央行前理事樱井诚透露，日本央行可能在2026年6月或7月将基准利率上调至1.0%。随着日本央行逐步摆脱数十年来超低利率甚至负利率的政策，这一潜在的利率政策转变将如何影响日元、日本债券以及全球加密货币市场？让我们来了解其必要性和影响。

日本央行加息决定将在 Spark 上公布。

12月18日日本央行将基准利率上调至0.75%，创下1995年以来的最高水平。日本央行前董事樱井诚预测，利率可能在2026年6月至7月达到1.0%，并接近1.75%左右的中性水平。

来源：加密漫游者

此次物价上涨正值日本面临高通胀和喜忧参半的经济信号之际，日本央行的目标是在经济增长和物价稳定之间取得平衡。

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日本于2024年3月结束了负利率政策，目标是将通胀率维持在2%以上。截至2025年11月，日本通胀率同比为2.9%，连续四年超过日本央行2%的目标。实际工资已连续10个月下降，而2025年第三季度GDP萎缩了0.6%（按年率计算为-2.3%）。

相比之下，美国的通胀率略低，为 2.7%，但利率较高，为 3.75%，失业率为 4.6%，这凸显了日本尽管劳动力市场趋紧，但经济增长速度却较慢，工资增长动力也较弱。

当前市场影响

日本10年期国债收益率飙升至创纪录的2.10%，上涨100个基点（1%）。这意味着投资者现在要求更高的回报，反映出不断上升的通胀预期。日本央行利率涨价以及不断变化的经济前景。

另一方面，日元兑美元汇率在触及11个月低点后反弹至157日元左右，当局暗示可能采取干预措施以遏制汇率过度波动。财务大臣片山五月和外汇事务高级专员三村敦强调，将采取行动打击日元投机行为。

来源：交易经济学

受机构投资者增持和美联储流动性乐观情绪的影响，加密货币市场在24小时内也做出了较为合理的反应，今天上涨了1.04%，在美联储宣布加息0.75%的当天上涨了0.43%。

来源：CoinMarketCap

一般来说，利率上升通常会对加密货币价格构成下行压力，因为借贷成本更高，投资者会寻求更安全的收益，流动性也会收紧。然而，就目前的情况来看，这可能是强劲的……所致。市场牛市.

接下来会发生什么？

日本逐步加息表明日本央行在政策正常化方面采取谨慎态度，但2026年通胀和疲软的GDP增长可能需要密切关注。市场将关注利率能否在2026年年中达到预期的1.0%，以及进一步收紧货币政策将如何影响日元、借贷成本和投资者情绪。

除了上述因素外，加密货币和风险资产的前景还取决于全球流动性和宏观事件，包括美国 CPI 数据（2026 年 1 月 13 日）、MSCI DAT 裁决（2026 年 1 月 15 日）和美联储会议（2026 年 1 月 28 日），这些都可能改变风险偏好。