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特朗普的降息计划将如何影响通胀和市场？

唐纳德·特朗普表示，他将任命一位支持降低利率的美联储新主席。特朗普声称，联邦利率下调将降低抵押贷款成本，并引发经济繁荣。

相反，据彼得·希夫所说在错误的时间强行削减开支往往会导致更高的通货膨胀和更高的抵押贷款成本。

来源：X（原推特）

降息的真正运作原理

降息对短期借贷成本（例如银行间隔夜贷款利息）的影响有限。总统可以通过指导美联储的领导层来间接施加影响。

但抵押贷款利率并不取决于短期利率。它们与长期国债收益率密切相关，特别是10年期和30年期国债的收益率。

如果市场认为在通胀高企的情况下被迫降息，投资者就会感到不安。他们会要求更高的未来收益率。这可能会推高长期债券收益率。与此同时，抵押贷款利率通常会上升而不是下降。

抵押贷款利率为何可能上涨

多位市场专家指出一个关键风险：在“通胀粘性”时期强制降息往往会导致更高的期限溢价。这意味着贷款机构会对长期贷款收取更高的费用。美元可能走弱，通胀担忧加剧，长期利率随之攀升。

一位用户询问是否应该提高利率，彼得回答说：“是的。”他的观点反映了一个更广泛的担忧：过早降低利率会损害人们对货币政策的信任。一旦这种信任丧失，抵押贷款利率可能会迅速飙升。

特朗普称美联储降息这将通过降低抵押贷款价格和使住房更易负担来帮助美国人。乍一看，这个想法很不错，尤其对于那些苦于高昂住房成本的人来说。

如果降息导致通胀上升，贷款机构为了保护自身利益，将会提高抵押贷款利率。购房者最终可能每月支付更多，而不是更少。这样一来，一项旨在帮助购房者的政策实际上可能会使房价更加昂贵。

通胀数据缺口加剧了不确定性

由于关键的美国经济数据不完整，市场压力正在加剧。政府停摆导致就业和通胀报告延迟发布。10月份没有官方失业率数据，总体消费者物价指数（CPI）也未公布。

投资者惧怕不确定性。如果缺乏数据，市场通常会往最坏处想，股票、债券和加密货币市场波动加剧的情况正是如此。

美国消费者物价指数（CPI）数据至关重要，因为通胀呈现粘性。9月份CPI为3%，经济学家预计9月份将小幅上涨至3.1%。据CNBC报道.

对市场、加密货币和避险天堂的影响

目前市场情绪紧张。加密货币等风险资产波动性极大，市场看跌。当前加密货币总市值为2.19万亿美元，下跌1.7%。随着资金流向避险资产，比特币和山寨币表现不佳。黄金和白银价格持续上涨，这确实表明市场存在某种程度的避险情绪。

如果美联储降息引发人们对物价上涨的担忧，加密货币市场短期内可能会面临一些抛售压力。长期收益率上升不利于流动性，尤其会打击投机性资产。与此同时，由于投资者寻求对冲价格上涨风险，黄金价格可能会继续上涨。

这意味着什么

特朗普的降息承诺表面上听起来很积极，但市场更关心的是生活成本控制，而不是政治目标。如果削减开支被视为鲁莽之举，其结果可能是抵押贷款增加、市场不稳定以及风险资产面临更大的压力。

归根结底，降息只有在通胀得到控制的情况下才能奏效。否则，降息本身可能就会成为问题。

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