泛欧交易所拥抱数字货币，传统金融巨头的数字化转型与未来展望

2025-12-06 币界百科

在全球数字货币浪潮与金融科技变革的双重驱动下，传统金融机构正加速向数字化领域探索，作为欧洲领先的证券交易所运营商，泛欧交易所（Euronext）近年来对数字货币的关注与布局日益深入，其动作不仅反映了传统金融市场对新兴资产类态度的转变,也为欧洲数字货币生态的规范化发展提供了重要参考。

从观望到布局：泛欧交易所的数字货币战略演进

泛欧交易所成立于2000年，由阿姆斯特丹、布鲁塞尔、巴黎、里斯本、都柏林、奥斯陆和米兰等地的证券交易所合并而成，覆盖欧洲多个核心金融市场，长期以来以股票、债券、ETF等传统金融产品为核心业务，随着比特币、以太坊等加密货币的兴起以及央行数字货币（CBDC）的推进，泛欧交易所逐渐意识到数字货币不仅是新兴投资标的，更是未来金融基础设施的重要组成部分。

其战略演进可分为两个阶段：

早期探索与合规化尝试：2010年代后期，泛欧交易所通过旗下子公司（如Euronext Growth）关注区块链技术，并参与了一些与数字资产相关的初创企业投资，但整体态度较为谨慎，随着欧盟《加密资产市场法案》（MiCA）等监管框架的逐步明确，泛欧交易所开始评估合规数字货币产品的可行性。
主动拥抱与生态构建：2020年后，泛欧交易所加速布局，2021年与金融科技公司LuxTrust合作，探索基于区块链的证券结算系统；2022年宣布研究推出合规的比特币和以太币期货产品，计划在受监管的平台上交易，以降低散户投资者的风险；2023年，进一步与欧洲多家央行及金融机构讨论数字货币托管与清算解决方案,推动CBDC与传统金融市场的互联互通。

布局重点：合规、托管与生态协同

泛欧交易所的数字货币战略并非盲目追逐热点，而是围绕“合规性、安全性、生态化”三大核心展开，旨在成为连接传统金融与数字资产的桥梁。

合规化产品设计：面对欧洲日益严格的监管（如MiCA要求加密资产服务商获得牌照、实施反洗钱审查），泛欧交易所强调“先合规，后创新”，其规划的数字货币期货产品将严格遵循欧盟监管标准，引入中央对手方（CCP）清算机制，降低对手方风险，同时为机构投资者提供透明、受监管的数字资产配置工具。
安全托管与基础设施：数字资产的托管是传统交易所布局的关键环节，泛欧交易所通过与持牌托管机构合作（如法国银行Société Générale的托管子公司），为比特币、以太币等主流加密资产提供冷热钱包分离、保险覆盖的托管服务，解决机构投资者对“私钥管理”和“安全风险”的顾虑，其还探索利用分布式账本技术（DLT）优化传统证券的清算结算流程，提升市场效率。
生态协同与跨界合作：泛欧交易所深知，数字货币的发展离不开监管机构、央行、科技企业和投资者的共同参与，其积极与欧洲央行（ECB）就数字欧元（euro）的落地场景合作，探讨数字欧元在二级市场交易、跨境支付中的应用；与区块链企业（如Chainlink、R3）合作，确保数字资产价格的透明性与数据的可信度；还通过旗下创投基金投资数字资产基础设施项目，构建“技术监管市场”的生态闭环。

挑战与机遇：传统巨头的转型考验与市场价值

尽管泛欧交易所的布局走在传统交易所前列，但仍面临多重挑战：

监管不确定性：尽管MiCA为欧洲数字资产提供了统一监管框架，但各国细则仍存在差异，且对CBDC、稳定币等新兴领域的监管仍在完善中，合规成本较高。
市场波动与风险教育：数字货币价格的高波动性仍让部分传统投资者望而却步，交易所需在风险提示、投资者教育方面投入更多资源。
技术竞争压力：新兴加密货币交易所（如Coinbase、Binance）和去中心化金融（DeFi）平台在技术创新和用户体验上更具灵活性，传统交易所需平衡“合规”与“效率”的关系。

机遇同样显著：

机构资金入场：随着合规产品的推出，养老金、主权基金等大型机构投资者对数字资产的关注度提升，泛欧交易所可凭借其品牌信誉和基础设施优势，成为机构配置数字资产的首选平台。
欧洲数字主权：在数字货币领域，欧洲希望通过“泛欧模式”与美国、中国竞争，泛欧交易所的布局有助于强化欧洲在数字金融领域的话语权，推动欧元在数字资产计价与结算中的地位。
传统金融升级：数字货币不仅是新资产类别，更是倒逼传统金融基础设施升级的催化剂，通过整合区块链技术，泛欧交易所可优化交易、清算、结算全流程,提升整体市场效率。