在加密货币永续合约交易中,市场价格的剧烈波动常常让交易者面临巨大的盈亏风险，为了既不想平仓了结当前头寸，又希望能暂时规避后续不利行情带来的损失，“锁仓”便成为了一个非常实用的策略，本文将详细讲解在欧易（OKX）交易所如何进行永续合约锁仓，以及锁仓的相关策略与注意事项。

什么是永续合约锁仓？

锁仓,就是在持有某个方向头寸（如多头）的同时，开立一个数量相等、方向相反的头寸（如空头），这样一来，无论市场价格如何上涨或下跌，两个头寸的盈亏会相互抵消，交易者的账户权益暂时保持稳定，不再受单一方向行情波动的影响。

  • 你持有10张BTC永续合约多头，当前价格为50,000 USDT，为了防止价格下跌造成亏损，你选择锁仓，即同时开立10张BTC永续合约空头，你的多空头寸数量相等，盈亏锁定，市场价格波动对你的总权益影响极小（仅考虑手续费和资金费率等因素）。

为什么要在欧易永续合约中锁仓？

  1. 规避短期剧烈波动： 当市场出现突发消息或情绪化导致价格剧烈震荡，且你无法判断短期方向时，锁仓可以保护已有盈利或避免亏损进一步扩大。
  2. 暂时离场，保留头寸： 如果你需要暂时离开电脑或无法盯盘，但又不想平仓（可能认为后续行情仍会原方向运行），锁仓是一个不错的选择。
  3. 调整仓位策略： 锁仓后，你可以更从容地分析市场，等待更明确的信号再决定如何解锁（如平掉亏损的一方，保留盈利的一方，或同时平仓）。
  4. 对冲风险： 对于有一定仓位的交易者，锁仓是一种直接的风险对冲手段。

欧易永续合约锁仓操作步骤

在欧易APP或网页版上进行永续合约锁仓操作,大同小异，以下以欧易APP为例进行说明：

  1. 登录账户，进入永续合约：

    • 打开欧易APP,登录你的账户。
    • 在首页点击【交易】，然后选择【永续合约】。

  2. 选择交易对并开仓（已有头寸可跳过此步）：

    假设你之前已经开立了多头头寸,现在需要进行锁仓，如果没有，先开立一个你需要锁仓的头寸（买入开仓10张BTC-USDT永续合约多头）。

  3. 进行锁仓操作（开立反向头寸）：

    • 通过交易界面直接下单

      • 在交易界面的下方,找到【卖出】开单选项（因为你持有多头，锁仓需要开空头）。
      • 输入与你的多头头寸数量相等的张数（例如10张）。
      • 选择【限价单】或【市价单】，市价单成交更快，但可能有滑点；限价单可以指定价格，成交相对可控。
      • 点击【卖出开仓】或【确定】。
      • 成交后,你就同时持有了10张多头和10张空头头寸，即完成了锁仓。

    • 通过“锁仓”快捷功能（部分版本或特定情况下可能提供）

      • 有些交易界面可能会提供更直观的【锁仓】按钮，通常在你持有某个方向头寸时，该按钮会高亮。
      • 点击【锁仓】，系统可能会自动提示你开立与现有头寸数量相等的反向头寸，确认即可。

  4. 确认锁仓状态：

    • 锁仓成功后,在你的持仓页面，你会看到同一个交易对下，同时存在“多头”和“空头”两个方向的头寸，且数量相等。
    • 你的持仓盈亏会趋于平稳,因为多空盈亏相抵。

锁仓后的操作与解锁

锁仓只是暂时“冻结”了盈亏，并非永久，当你认为市场方向明确或风险可控时，就需要解锁。

  1. 解锁方式一：同时平仓（最简单直接）

    • 当你判断市场将走出明确行情,或者不再需要锁仓保护时，可以将多空头寸全部平仓。
    • 分别选择你的多头头寸和空头头寸,点击【平仓】，即可了结所有头寸，退出交易。

  2. 解锁方式二：单向平仓（选择性保留盈利头寸）

    • 这是更灵活的解锁方式,假设锁仓后，价格上涨，你的多头头寸开始盈利，空头头寸亏损。
    • 如果你判断价格会继续上涨,可以选择【平仓】你的空头头寸（亏损），保留多头头寸（继续盈利）。
    • 反之,如果价格下跌，空头盈利，你可以平掉多头（亏损），保留空头（继续盈利）。
    • 这样操作,相当于用锁仓期间的“时间成本”换取了判断正确后的更大收益，或限制了判断错误后的损失。

锁仓的注意事项与风险

  1. 手续费成本： 锁仓会同时占用多头和空头的保证金，并且开仓和平仓都会产生手续费，频繁锁仓解锁会增加交易成本。
  2. 资金费率影响： 永续合约有资金费率机制，锁仓期间，如果你的多头仓位收取资金费率，空头仓位支付资金费率（或反之），这可能会对你的总权益产生微小影响，通常不是主要考虑因素，但需知晓。
  3. 保证金占用： 锁仓会占用双倍的保证金（相对于单向持仓），可能会影响你的可用保证金和开新仓的能力。
  4. 并非万能： 锁仓不能保证完全不亏损，尤其是在极端行情下（如强平价格附近），可能面临强平风险，它主要是为了规避短期波动风险，而非长期持有策略。
  5. 心理素质： 锁仓后，交易者可能会因为两边都亏手续费或资金费率而急于解锁，导致在不利点位平仓，需要保持冷静，根据市场信号理性操作。
  6. 熟练度要求： 锁仓和解锁需要一定的交易经验和技巧，新手不建议轻易尝试。

欧易永续合约锁仓是一种有效的风险管理工具,能帮助交易者在不确定的市场中保护已有头寸，稳定心态，掌握锁仓的操作方法和策略，对于进阶交易者来说非常重要，但请务必记住，任何交易策略都有其适用场景和风险，在使用锁仓策略前，充分了解其原理和潜在成本，并结合自身的风险承受能力和交易计划进行操作，在实践中不断总结经验，才能更好地运用锁仓工具，提升永续合约交易的整体表现。