【恒泰早报】九月30日期货交易策略分析
恒泰期货今日交易策略如下，涵盖品种包括原油燃料油等能源化工、玉米生猪等农产品、黑色系如铁矿石焦煤焦炭螺纹钢和有色系如工业硅碳酸锂等。
商品期货方面：
1. 六部门联合印发《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》，推动全面加强煤炭开发、生产、储备、运用全链条各环节清洁高效利用，目标是到2030年，煤炭绿色智能开发能力明显增强。
2. 国家发改委、财政部印发《国家化肥商业储备管理办法》，并将抓紧下达新一轮承储责任期国家化肥商业储备(氮磷及复合肥)任务。
3. 中国有色金属工业协会锂业分会今日发布2024年8月锂行业运行情况，2024年8月，锂行业受价格影响，部分企业继续减产，部分产线关停。锂价低位运行，仍在8万元/吨以下徘徊，企业产量多数下调。需求端，电池与新能源车产量保持增长态势，新能源车销量小幅增加。
能化板块：
原油：基本面/盘面：原油目前处于底部区间波动，多空博弈剧烈。虽然考虑全球库存处于偏低水平，补库驱动令国际油价有望迎来修复反弹，但在OPEC 增产预期前置下成本端压力有所回升，预计后续反弹空间相对有限。操作策略：观望。
燃料油：基本面/盘面：供需两端利空施压，成本端油价大幅下滑限制燃油价格。考虑市场对于燃料油后市需求期待较低，后续需求动力较为乏力。综合来看，在中东与南亚的夏季发电高峰期内，高硫燃料油市场基本面仍将明显强于低硫燃料油市场。操作策略：观望。
沥青：基本面/盘面：供需两端利空施压，成本端油价大幅下滑限制沥青价格，主力炼厂低排产、刚需恢复导致市场缓慢下跌，预计现货价格维持稳中偏弱运行为主。操作策略：观望。
甲醇：基本面/盘面：内地检修装置陆续恢复，周度供应大幅增；港口流通货源依旧充裕，港口继续累库。需求端，下游消费动能不足，难以打破僵局。若宏观方面没有提振措施，甲醇市场价格仍然偏弱。操作策略： 震荡下行，9-1正套。
LLDPE：基本面/盘面：供计划开车装置较多，供应预计呈上涨趋势；下游开工率有提升预期，但是幅度预计有限，季节性需求开启较慢；成本端支撑有小幅增强可能，低价吸引力较强；下游农膜和包装膜行业开工率均有小幅上涨预期，来自需求端的支持预计增强。但是社会样本仓库库存或小幅积累，抵消成本端支撑增强利好。所以下周来看，LLDPE 供需矛盾不大，支撑尚在，预计区间整理为主。操作策略：震荡。
PP：基本面/盘面：装置回归导致供应增加，市场仍然弱势震荡。供给端：供应端变量来自检修回归带来增量影响，在需求端疲态应对局势下，市场整体交易氛围略显清淡。由于美联储降息预期增强叠加主力合约移仓换月临近尾声，市场近期避险情绪主导下，预计短线震荡。操作策略：震荡。
PVC：基本面/盘面：供应端上游生产企业产量逐步增加，但是需求端国内 PVC 市场仍处需求淡季，下游开工低位，维持刚需采购，加之出口受政策影响签单量难有增加，整体来看供需双弱。虽然成本面预估支撑走强，但是影响有限，在基本面偏弱的背景下，市场价格难以反弹。操作策略：震荡偏弱。
农产品板块：
玉米：基本面/盘面：国内玉米供应季节性减少，10月后新季玉米逐步上市，供应压力将逐步缓解。当前谷物饲料整体价格下滑，后市玉米价格大概率偏弱震荡不过，目前期货贴水较大，后市继续下跌空间有限。操作策略：观望。
生猪：基本面/盘面：养殖端出栏增量有限，而随着国庆节到来，消费需求有望好转，基本面数据支撑，我们判断短期猪价高位回落空间有限，9月商品猪出栏价或在18-20元/公斤区间震荡。近期期货价格回落较大，后期有望触底反弹。操作策略：逢低做多。
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