如何知道一支基金配置高低？如何看基金配置

如何知道一支基金配置高低？这里有一个简单的 *** ，就是看基金经理的投资风格。比如某只基金经理擅长价值投资，那么他的持仓就会相对均衡，不会出现偏离的情情况。反之，如果这位基金经理的投资风格比较激进，那么他的持仓就会比较杂乱，很容易导致基金净值的波动。

一、你是怎么挑选基金进行投资的，用的哪几个指标进行对比挑选的？

优质答案1：

谢谢小秘书邀请！我2007年开始买基金，有十多年了，历经牛熊，哭过，也笑过，也亏过，总体还是赚的多一些。针对你问的用什么指标对比挑选基金，下面我结合自己的投资习惯，帮你梳理一下。

之一步，确定购买的基金类型

基金有很多种，要根据自己的风险承受能力，挑选适合自己的。比如你风险承受能力强，就选择股票型和指数型；风险承受能力适中，就选择混合型、平衡型和债券型；风险承受能力弱，就选择保本型和货币型。

第二步，看基金排名

通常看近3个月、1年、3年的排名，就代表着这只基金近期和长期的盈利能力。在这三个时间里排名靠前的，挑选20只出来。虽然历史业绩不代表未来，但可以作为参考依据。

3.了解该基金规模变动：

看一下当前基金的资产是增加了还是减少了，业绩有没有受到影响。如下图所示，该基金从2017-2019一直是在稳定增长的。

4.基金持有人结构：

我们应该关注机构持有人份额的变化。因为机构投资者更加专业，对基金也比散户更有判断力。

机构持有份额的上涨，一般这只基金也会表现不错。

如果机构持有大幅减少，一方面从侧面说明该基金不被看好，一方面基金也会因为机构的大额赎回而影响业绩。

5.购买信息：主要是一些申购赎回费率的介绍.

1.季度涨幅、年度涨幅：

很好的选择基金的参考。可以很直观的看到基金业绩情况，同时可以和同类平均、沪深300有个对比。虽然历史不代表未来，但是历史上各季度、每年业绩都很好的基金，相信未来也不会太差。同时也要注意，短期业绩很好的基金不一定靠谱。可能是刚好抓住了热点板块等偶然原因。基金销售网站经常首页会有推荐近几个月涨幅巨大的基金，属于误导销售，购买前一定要看好。

2.累计收益率走势：

基金从成立开始的累计收益。和累计净值走势对比，累计收益率走势更接近真实。

如果一只基金长期累计收益率跑赢基准，而且回撤也较小，那么该基金未来业绩应该也不会差。

3.同类排名走势：

很直观的看出基金的业绩表现，算是一种参考。

4.资产配置、投资风格：

可以看看投资方向，选择自己看好的投资策略。

5.基金经理：

现在网站都对基金经理有个评分，也是一个小小的参考。从业年限，基金经理变动，基金经理的过往表现等，都对基金业绩有重要影响。

6.公告：

不多说，一些基金动态信息

投资风险是由我们自己来承担的，所以我们有必要对这个部分细致了解。

一般招募说明书会详细地说明基金投资的潜在风险，包括管理风险、信用风险、流动性风险、市场风险等多方面。有几个评估基金风险的数据指标，大家一定要了解。

1.夏普比率

它是用来衡量金融资产绩效表现的一个指标。我们不用去了解夏普比率的原理、公式，只要知道夏普比率的核心思想就是选择收益率相近的基金承担的风险越小越好，选择风险水平相同的基金则收益率越高越好。总之，夏普比率越大，说明这只基金的绩效越好。

2.标准差

它反映了基金总回报率的波动幅度大小，数值越大，表明波动程度越厉害，稳定度越小，投资风险就越高。咱们基民买基金注重的是业绩。

假如我们买进一只上面提到的近期明星基金之后，却发现其表现不如以前了，就是因为所选的基金波动度幅太大，表现不稳定造成的。所以，在收益相同的情况下，我们应尽量选择标准差小的基金。

3.阿尔法系数、贝塔系数、R平方

这类指标在我们实际中应用不多，多用于国外成熟的基金市场。所以这里就总结一下，不赘述了。

阿尔法系数，越大越好，贝塔系数，越低越好，R平方，越高越精准。

4.哪里能看到这些指标呢？

天天基金网等三方平台上都能看，晨星网上更全。天天基金网的特色数据一栏可以看，晨星网的基金工具里包括阿尔法系数等指标都有标识。

基金决策宝，通过一些工具可以快速诊断出，你选的基金到底是好还是坏，特别是针对新手小白来说，这类智能分析软件无疑是帮了大家一个大忙。只需两步即可快速诊断。（输入基金代码，点击左下角的诊断即可完成）

最后，我们在选择基金时，要考虑的投资目标是否与你自己的投资目标相符。每个人的投资目标跟年龄、收入、家庭状况等因素有很大的关系（一般而言）年纪轻时适合选择风险高收益高的基金，而即将退休时适合选择风险较低收益稳定的基金。

一般来说投资期限越长，投资者越不用担心基金价格的短期波动，从而可以选择投资较为积极的基金品种。如果投资者的投资期限较短，则应该尽量考虑一些风险较低的基金。

当然也要考虑基金费用水平与风险承受力。一般来说，高风险高收益。然而，如果投资者对短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低、收益较为稳定的基金，假使投资者较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高的回报，那么一些较高风险的基金或许更加符合投资者的需要。

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作者：赢在青年

三、如何评估一支基金？

优质答案1：

什么是基金？

基金就是把大家的钱集聚起来，交给专业人士去管理，从而实现多样化投资的一种资产管理方式。

为什么小白要买基金？

基金相对于个人投资者的两大优势：分散化和专业化

分散化：有句老话是这么说的，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。基金就实现了用少量的资金实现分散化投资的作用。那么为什么不要把鸡蛋放在同一个篮子里呢？有没有什么依据？我们来看看马科维兹的组合理论。

2. 专业化：术业有专攻，理论依据：市场有效假说。现代经济之所以能够发展这么快，我认为与分工，合作有着密不可分的关系。个人投资者投资大多是“爱好”，基金经理可是靠着这个家伙来吃饭。我记得有一次看LOL直播的赛后采访，有个职业选手说的话很有意思，大概就是，不要拿你们的业余爱好来挑战我们的吃饭本事。

该怎么买？

基金投资的三个指针：

选择投资标的

这些投资标的决定了这只基金的收益率，风险和流动性。

股票型主要追求的是高收益，债券主要追求安全性，货币基金主要追求流动性。不同的受众人群追求的不太一样。我们来看下一张表。

收益率需求

我个人感觉是在青年，壮年时期，风险承受能力较高，应该多配置一些股票型基金。进入晚年的时候，收益率反而不是最重要的了，选择流动性高，风险较小的基金反而可能更好。

2.选择投资分格

被动型基金（指数基金）： 选取指数成分股，通过长期趋势投资来分享国家发展红利

主动型基金：顾名思义就是主动出击，挑选好股票来战胜大盘，跑赢平均收益（通过短期波动获取超额收益）

3.选择基金经理

在投资的世界里，越老越吃香，活的久的都是妖。

主要看这几个指标，

3.1 从业年限

3.2 是否经过牛，熊转化

3.3 历年业绩

3.4 其他

为什么把业绩排在第三位？因为去年业绩很好看，往往可能是运气成分，踏准了行情或者说是没有做风险对冲，一般经过牛熊转化的基金经理都会做风险对冲！为什么要做风险对冲？英国前首相撒切尔夫人的一句话我非常喜欢，也经常引用;

不可能的事情经常发生，你更好有所准备

优质答案2：

俗话说,知己知彼,百战百胜。我们首先要了解自己,我们是想要找一支风险高,收益高的基金呢?还

股票型基金主要投资于股市,基金收益受股市影响很大。如果你是激进型的理财者,想要找一支高收益

四、如何配置指数基金，如何正确评估风险及收益？

优质答案1：

谢邀。

我们认为配置指数基金是很好的资产配置方式。当然，由于市场上指数基金众多，有开放式的，有封闭式的，有指数ETF，也有指数LOF。在这里，主要通过ETF来分享下我的想法。其他类型的思路基本相通的，只是交易机制有些许不一样。

市场上，按所拟合指数的不同，分为宽基指数基金和行业（主题）指数基金。

如图中的沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF等等，都属于宽基指数基金。这类指数基金在市场指数处于相对估值低位时可以购入后长期持有，等待市场的上涨。现阶段我们认为是可以选择这类宽基指数基金进行配置的。而这类ETF对于风险的控制，可以随着相应市场指数的上涨而可以逐步进行调仓。比如现阶段，主板PB在2以下，可以进行重仓配置，而在主板市场PB在2-4之间的时候保持半仓持有，而市场PB高于4后就要进行逐步减仓。当然，现阶段我个人认为，随着创业板的注册制改革的推进，创业板ETF或短期有一定承压，但后续的涨幅和爆发力相对比较有优势。

而行业指数基金就图中的芯片ETF、半导体50ETF、证券ETF等等。跟踪的是某一个行业或板块的指数。这类行业指数基金的选择，就建议可以做个组合配置，并保持动态的平衡。比如，科技类的ETF和医药类的ETF，证券类的ETF和消费类的ETF等等。

另外，还有些不错的跟踪海外指数的ETF，包括宽基类的和行业类的。

这类ETF在现阶段受疫情，全球经济下行预期等影响下，走势并不明朗，投机者可以类似股票一样做做短炒或有一定机会，而投资者建议观望为主。

综上，尽管我们只是以ETF作为例子，分享指数基金配置的一些想法，但其他类型的指数基金也可以用相同思路进行参考。但无论配置什么标的，判断整个趋势，进行合理分散配置是必要的。

投资是一个互相交流学习的过程，希望能共同进步！

优质答案2：

1:需要结合指数温度来判断这个指数是否过热

2:需要给自己准备3-5只不同行业的指数基金长期轮换定投买入

3:同一个指数基金需要分批次定投

4:给这个指数基金设定定投时间，投资金额，投资收益，一旦通过时间的复利价值达到自己投资指数基金的目标可以让你对指数基金爱不释手！自然也就知道这个过程就是你在评估风险和收益的过程！

五、最近关注基金，看到很多新发基金推荐，我想知道如何判断一支新发基金的升值空间？

优质答案1：

判断一支新发基金的升值空间有如下几点：

一丶首先是选择一支具潜质的新发基金。

1丶选择中长期优秀基金经理掌舵的新发基金。

优秀基金经理掌舱的基金肯定升值空间更大。优秀基金经理经验更丰富，善于选股丶把握局势，故基金收益会相对高些。

2丶选择优秀公司新发基金。

优秀公司团队投研更优秀。现在基金市场形成了多家优秀的头部公司，公司基金收益较佳，基金销售能力强。

二丶在股指低位运行时的新发基金升值空间大。

就以这最近几天来说，上证跌约三百点，许多股票跌约二丶三成，此时入场的新基金就可以捡到相对便宜的票。

当然，基金有风险，新发基金也不例外。最近新发基金许多跌至一元以下，但已证明优秀基金经理的新基金更抗跌。

丰华君一月份文章介绍的冯波等几位优秀经理的新基金表现还算不错，抗跌。

基金有风险丶投资需谨慎。

优质答案2：

有的时候，基金公司和咱们投资人的利益是不同步的。基金公司依靠做大基金规模，抽取更多的利润，因此不断发行新基金，吸纳资金；然而，虽然基金公司大力推荐新发基金，新基金却不一定“更赚钱”，咱们投资人完全没必要“被牵着鼻子走”。

Choice数据显示，截至12月25日，全市场新成立1443只基金，合计募资3.11万亿元，创历史新高，高于过去3年总额。

试想，哪怕各大平台基金申购费用打一折，但是每年2%-3%的基金管理费用是跑不掉的，这么大的新增资金，基金公司能赚多少钱？这也不难理解为何新发基金推荐这么多！

然而，当前的时间阶段，我个人不推荐购买新基金：

• 之一，新基金没有历史业绩可以参考。新发基金新成立，谁也不知道它未来的业绩会怎样，风险抵抗能力、基金运营能力更是没有历史数据可查。当然，基金公司会推出“明星经理”，但是我个人不迷信基金经理，过去业绩不代表未来。

• 第二，牛市行情，“买旧不买新”。新基金成立后还有不超过6个月的建仓期，在这个过程中，股票仓位有一个增加的过程，建仓成本也会提高。

比较而言，股市上涨行情中，老基金仓位充分，又能享受新发基金“抬轿子”，自然能够赚取更高的收益。此时，我们为什么不买业绩增长概率更高的老基金呢？

• 第三，应该尽量避开“投资热门”。新发基金往往聚焦当下市场“最热门”的板块，科创板基金、新能源基金等等，基金公司这么做就是为了吸引眼球。然而，短期的热门板块往往泡沫较重，估值虚高，此时介入，投资风险很难抑制，一不小心就成为“接盘侠”。

有的投资人比较坚持，如果我一定要买新发基金，我应该如何挑选呢？我也再给大家支两招！

• 之一，选好行业主题很关键！当前市场风格并不明确，板块轮动比较明显。医疗板块、科技板块短期估值已经偏高，我们更好选择均衡配置的基金，选择盈利驱动的高景气行业。

• 第二，选对研投团队很重要！相比于选择靠谱的基金经理，我觉得专业的研投团队同样重要。

我们要查看基金经理的历史业绩、投资风格，以及风险掌控能力；同样的，我们也要查看基金投研团队的实力，专业背景如何、实战能力如何，以及基金公司的运营能力如何。

• 第三，选择较好的介入“时间点”。事实上，新发基金也并非一无是处，当市场牛转熊时，历史包袱小的新发基金，反而比老基金更有优势。不仅在熊市中“跌得少”，一旦市场反弹，新发基金还因为低位建仓“涨得快”。因此，选择购买新发基金的时间点也很重要！

综上，当前的市场背景下，我不建议购买新基金，因为它们没有历史业绩参考，并且建仓期太长业绩很难跑过老基金。#理财大赛第三季#

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