基金资金规模怎么看的？有哪些投资机会？如何选择基金？今天我们就来聊聊这个话题。”近日，一位来自北京的私募基金经理表示。

选择了一只基金就是选择了一种投资策略。

选择了一只好基金就是选择了更高的收益保障。

因此选择一只好基金对于投资者来说至关重要。

很多人在选择基金时感觉无从下手，不知道怎么判断一只基金的好坏。今天就来分享一些重要的基金参数，帮助大家更好地选择适合的基金。

一、基础参数

1、基金类型

基金的类型有很多，有股票型、混合型、指数型、债券型、QDII、FOF、货币型等

不同类型的基金的风险和收益也是相差很大

建议大家购买基金之前做一个风险评估，根据评估结果去选择适合自己风格的基金

2、成立时间

尽量选择成立三年以上的基金，此时基金各方面因素都比较成熟稳定了，便于分析过往业绩

强烈不推荐购买成立不足一年的基金，风险较大，如果是稀缺行业或者全新行业建议观察一段时间后再决定是否买入

3、基金经理

基金经理历史业绩在一定程度上反映出基金经理的投资水平和投资风格，主动类型基金的基金经理很大程度上决定了基金的收益率，投资者尽量挑选基金经理历史业绩较好的基金进行投资。

4、基金规模

基金规模推荐20亿至50亿之间

规模较小有清盘的风险，如果投资过于分散导致购买份额就少，部分成分股上涨，难以带动整只基金的收益；如果确保较高单股份额，投资就不够分散，风险成本上涨

规模较大的基金，一是难以买得基金经理想要的份额，二是基金经理调仓比较困难，二者都会因素基金的收益

5、基金公司

每家基金公司都有自己的投资风格和明星产品，同时每家基金公司的投入研发对象也是不同的，有的公司擅长股票型和混合型基金，有的公司擅长指数型或者QDII型

投资不同类型的基金可以选择对应的基金公司旗下的产品

6、单位净值

简单理解就是目前基金一个份额的单价。假如一只基金的今日单位净值是2元，那么你花1,000元就可以买到500份额的该基金。

7、累计净值

累计净值=单位净值 基金成立后累计的单位分红。累计净值排除了分红和拆分这两种情况，始终连续地计算该基金的盈利情况。在某种程度上，它能体现基金自成立以来所取得的所有收益。

　假设A基金发行500份额、单位净值2元，你花1000元全买了，然后一段时间后基金投资盈利一共变成了1500元，此时单位净值是3元，基金决定拿出其中的500来分红，那么单位净值就变成回（1500-500）/500=2元，但累计净值还是3元。

8、净值估算

由于基金的净值是在每天的15:00后更新的，盘中不知道净值的实施变化，所以根据基金成分股和仓位来估算的净值，这个是估算参考意义不大。

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9、基金持仓

披露的是上季度的持仓，信息有一定的滞后性。

主要看一下持仓的股票，了解基金的投资风格，还有就是投资种类的占比。比如股票占多少、债券占多少。

10、 基金评级

现在基金评级的机构有多家包括：上证评级、招商评级、济安评级、晨星评级等

评级五星更好，一星最差

挑选基金星星越多越好，连续多年4-5星就是非常好的基金了

11、阶段涨幅

这是某只基金的阶段涨幅，同时还有季度涨幅和年度涨幅数据

这些数据只能作为历史收益参考，不能作为未来收益保障

12、持有人比例

这是某只基金持有人比例，一般机构投资者占比和内部持有人投资占比高的比较好。

因为个人于投资机构和内部持有人相比，他们的投资经验更高，他们持有比例越高说明越看好该只基金

13、基金业绩评分

基金业绩评价包含五个方面：选证能力、择时能力、稳定性、抗风险能力和收益率

业绩评价仅作为历史业绩反馈，不能全部作为未来投资依据。

14、基金投资风格

投资风格有九个模块组成：大中小盘和价值、平衡、成长。不同的投资风格对应不同的投资标的，也对应不同的风险和收益。

15、基金换手率

一般来说，基金换手率越低越好

换手率越高：说明基金经理频繁换仓，投资风格激进，偏好短期投资

换手率越低：说明基金经理操作谨慎，重在选股，倾向于长期持有。

二、高阶参数

1、风险评估参数

①、夏普比率

夏普比率（Sharpe ratio）又称夏普指数，衡量基金每承受一单位风险，可获得多少单位的超额收益。简单理解就是一只基金承担风险获取收益的性价比。

夏普比率的核心思想就是，收益率相近时，基金承担的风险越小越好；风险水平相同时，基金的收益率越高越好。

总之，夏普比率越大，说明这只基金的绩效越好。

②、标准差

标准差衡量一定期间内总回报率的波动幅度，数值越大，表明波动程度越厉害，稳定度越小，投资风险就越高。

2、风险统计

①、阿尔法系数

阿尔法系数 = 超额收益 - 期望收益（按照β系数计算的期望收益）

阿尔法系数代表的是超额收益，它的数值越大，说明基金获得超额收益的能力也就越大。

②、贝塔系数

贝塔系数是一种风险指数，可以衡量股票基金相对于整个股市的波动情况，通常用符号“β”来表示。

如果β为1 ，则市场上涨10％，基金就上涨10％，而市场下跌10％，基金相应就下跌10％。

如果β为1.1，即大于1，市场上涨10％时，基金上涨11%，而市场下跌10％时，基金下跌11% 。

如果β为0.9，即小于1，市场上涨10％时，基金上涨9%，而市场下跌10％时，基金下跌9% 。

β系数的绝对值越大，就说明该基金相对于整体市场的波动越大。

选择股票型和混合型基金建议选择β》1，选择其他类型基金建议选择β《1

3、R平方

R平方是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。

如果R平方值等于100 ，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。

简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。

一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。

3、更大回撤

更大回撤是指基金在某段时间内，其净值从更高点下跌到更低点的幅度。

基金回撤率越大，说明该基金波动较大；基金回撤率越小，说明该基金波动较小。

比如A基金的近一年更大回撤率为20%，简单理解就是近一年内该基金更大跌幅为20%，你选择该基金，能否接受这个更大回撤率，更大跌幅。

4、市盈率PE

市盈率是指在一个考察期内，基金的收益与当时的基金价格的比率。

市盈率通常被用来评估股票市场是否具有投资价值。市盈率越低，投资价值越高。

以某基金为例，假设该基金在今年内的收益率为10%，而其价格为1元，则市盈率为1/10=10。如果该基金的市盈率低于同期的市场平均市盈率，那么该基金可能是一个有投资价值的投资目标。

5、市净率PB

市净率是指股票或基金的每股市价与其账面价值（或净资产）之间的比率。与市盈率不同，市净率反映的是投资成本与企业的生产能力之间的关系。

市净率越低，投资价值越高。

假设某基金的账面价值为1元，而其每股市价为1.5元，则市净率为1.5/1=1.5。如果该基金的市净率低于同期的市场平均市净率，那么该基金可能是一个有投资价值的投资目标。

选择一只好基金的重要性不言而喻。基金的表现往往直接决定了投资者的收益。所以全面了解基金的所有参数至关重要。

免责声明：波动是市场的常态，也是投资的魅力所在，保持良好的心态，顺风不浪，逆风不怂，长期持有，细水长流！以上均是本人真实持仓和个人投资见解，不构成任何投资建议。投资有风险，买基需谨慎！