对冲基金如何做空股票？1、如果你是一个散户，不要轻易进入市场，因为这个市场充满了陷阱。你可以选择在一个安全的地方观望，等待机会。

一、对冲基金的盈利模式是什么？

一、温迪汉堡（Wendy's）和比尔·阿克曼（Bill Ackman）之战

2005年4月，美国对冲基金经理，比尔·阿克曼管理的潘兴广场（Pershing Square）基金，累计购买了快餐连锁店温迪汉堡（Wendy's）大约10%的股票。

温迪汉堡在北美是一个家喻户晓的名字。旗下有不同的快餐连锁品牌。其中最有价值的品牌之一，是咖啡连锁店蒂姆·霍顿斯（Tim Hortons）。当时温迪汉堡集团大约50%的经营利润，都来自蒂姆·霍顿斯。

2005年7月中，比尔·阿克曼向温迪汉堡董事会提出，其股价并没有反映出蒂姆·霍顿斯的价值。因此比尔·阿克曼提议，温迪汉堡应该将蒂姆·霍顿斯分拆。将蒂姆·霍顿斯分拆后，温迪汉堡的股东会得到更好的回报。

除了将蒂姆·霍顿斯分拆之外，阿克曼同时还提议，温迪汉堡将一大部分连锁餐厅出售，以及回购本公司股票。

尽管阿克曼管理的潘兴广场拥有温迪汉堡10%的股份，他的提议并没有受到欢迎。温迪汉堡董事会拒绝讨论阿克曼的提议。

2005年7月尾，温迪汉堡董事会宣布，他们决定在2006年之一季度出售蒂姆·霍顿斯15%~18%的股份，回购本公司价值10亿美元的股票，增发美股25美分的红利，减少1亿美元的债务，并且出售200多个房地产项目，关闭60个门店，并出售100多个连锁餐厅。

也就是说，虽然温迪汉堡的董事会嘴硬，不承认受到阿克曼的任何影响，但是事实上，他们确实执行了阿克曼提出的大部分建议。

从2005年4月到2006年3月，温迪汉堡的股价从每股39美元上涨到每股61美元，增幅达到了55%。

作为一名对冲基金经理，阿克曼对温迪汉堡采取的策略，被称为“股东激进投资策略”。简而言之，基金经理逐渐积累公司的股票，成为公司的重要股东，甚至争得董事会席位。然后通过影响公司的管理层和经营策略，来提高公司的股价，获得更好的投资回报。

二、“股东激进主义”总是管用么？

对于上面这个案例，我相信很多读者感兴趣的问题是：股东激进主义，是否总是管用？找到专注于“股东激进投资策略”的基金经理，是否就能坐收高额回报？

答案，是不一定。

优质答案2：

你好，很高兴回答你的问题！

对冲是管理交易风险的一种方式，通过对冲可以降低风险，更大概率锁定收益。

对于对冲的理解，其实要充分理解其具有两面性。

之一，对冲是有成本的。对冲是一种反向交易，比如大多数头寸是买了股票，同时花少部分资金买股指看跌期权，这就是对冲。

第二，对冲带来的收益不确定。按照上面的例子，如果遇到牛市，股指看跌期权基本失效，对冲变成纯粹成本，没有收益，对冲无效。但如果遇到熊市，股票下跌亏损，但是股指看跌期权盈利，对冲带来了价值，这时候对冲是有效的。

第三，投资的目标是取得正向收益，对冲是让目标变得更加确定，代价是要支付成本。但是总体投资效果能通过对冲得到保证。如果是对市场极度有把握，比如超级牛市，更佳的策略不是对冲，而是all in，可以收益更大化。这时候采取对冲会增加成本，降低收益。但是稳健的投资策略离不开对冲，他能平滑收益曲线，让我们的投资走得更远更稳更长久。

总体来说，理性的个人的投资组合和家庭的资产配置都需要做对冲。它能让我们的财务更好立于不败之地！

三、对冲基金是怎么盈利的？

优质答案1：

对冲基金的盈利模式是这样的，只要先明白了对冲的意思，基本上就明了了。

对冲，指的是风险的对冲，起初是为了控制风险，确定利润而产生的，一般而言是两笔相关的，但是具有如下特征的交易：方向相反，数量相当。只进行单方向的一笔交易的话，虽然收益可能较大，但是相应的风险也大，通过进行一笔方向相反数量相当的相关交易的话，可以有效的降低组合的风险，不过收益也减少了，但此时的收益一般为正， 大多数情况下可以视之为无风险收益。

从某种程度上来说，经常应用在货币和利率上的掉期交易就有对冲的意味。至于掉期交易，是严格意义上的买卖货币的种类相同，金额相同，但交割期限不同的交易。

一般而言对冲基金主要有以下两种盈利模式：一、在购入一种股票后，同时购入这种股票的相当价位和一定时效的看跌期权（价位和时间都由基金经理选择）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而可以确定盈亏以实现对冲。二、选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

而一般对冲基金进行操作的时候都会加杠杆，几十倍甚至几百倍的杠杆都出现过，所以，对市场的冲击是巨大的，但相对的，如果操作不当，与市场趋势相悖的话，损失也是十分巨大的。

索罗斯对于香港的狙击应该来说已经成功了的，但只是忘记了香港背后有一个强大的中国 *** ，并且手里有着充足的外汇，体量相差太多，所以成果并没有狙击英镑和泰铢来得丰硕。

优质答案2：

首先，对冲基金顾名思义是用来对冲风险的一种基金，它与其他基金最显著的不同在于交易时方向相反，数量相当。也正是因为这个特性使得风险被有效控制，降低了组合风险，虽然在收益为正的情况下意味着减少了收益，但对于追求稳健型收益的投资者来说是一大福音。

对冲基金主要有两大特点吸引投资者和基金经理。之一，对冲基金具有极大的投机成分，谁都希望能够在牛市分一杯甜羹。第二，对冲基金特别是对于基金公司来说管理费极高，基金公司将这部分管理费用当做持续稳定的收益。


其次，因为小编不清楚你指的盈利是哪方主体，是投资者还是基金经理，所以两边都讲讲。

对投资者来说，利用对冲基金获得收益无非是看准时机同时购入看跌期权。当我们购买的股票跌价跌到了我们购买的期权价格以下，那我们就能将手中的股票以期权价卖出，从而冲掉风险，不至于亏损太多。

对基金经理来说，盈利主要是管理费用和利润提成。基金经理往往把目光放在利润提成上，业绩报酬会根据赚取利润而得到提成，利润越多提成越多。但其实根据对冲基金的特点本身，现在越来越多的优秀基金经理人把视野从追逐业绩移到了商业模式，追求企业阿尔法使他们变得更稳健，合理看待管理费用收益，而不是一味地冒险追加杠杆，扰乱市场秩序。