果链股价飙升：苹果新品引爆市场，巨头纷纷抢滩
近期，消费电子板块表现强势，部分苹果产业链甚至创下阶段新高。有外媒报道称，苹果公司已要求代工厂在未来几年内减少iPhone组装产线人力需求，部分产线人力需求相较过去可减少约50%。然而，立讯精密、富士康、歌尔股份等果链厂商均表示涉及单一客户信息，不便透露。Counterpoint高级分析师Ivan Lam认为上述消息有所失真，过度关联自动化目标和工厂人工调整。
国内机构认为，“果链”股价上涨的背后主要是两方面的逻辑。一方面是苹果Vision Pro、Apple Intelligence等新品的发布和推进，有望带来相关供应链公司升级的机会。另一方面，近年来“果链”企业的转型也初显成效，部分厂商已在新能源汽车领域吃到增长红利。不过，这些企业在新领域和新业务的收入占比较小，收入基本盘仍是消费电子领域。
6月28日收盘，歌尔股份涨4.78%，报19.51元/股；欧菲光涨4.13%，报7.81元/股；立讯精密涨1.18%，报39.31元/股；蓝思科技涨1.73%，报18.25元/股。
苹果Vision Pro国行版正式发售前后，机构纷纷发布报告看好果链公司，认为苹果Vision Pro或将带来相关供应链公司升级的机会。银河证券表示，长期来看，国内外混合现实（MR）年复合增速乐观，利好苹果相关供应链，AI芯片及渠道服务商等；国投证券指出，Apple Vision Pro入华后将对AR/VR/MR产业的产品范式与内容生态带来积极影响，更加有利于国内内容生态的培育和发展。
除了Apple Vision Pro的影响，更多机构关注下一代苹果AI手机的驱动作用。华西证券发布研报称，以苹果为引领者的AI手机时代将加速到来，手机端芯片零部件升级驱动AI手机产业链量价齐升；而联动其他AI智能终端带来更为丰富的体验，协同效应更为明显。信达证券也表示，AI或引领终端换机潮流，苹果去年底以来受到安卓销量崛起的冲击，当前果链较多个股处于低估值水位，建议持续关注。招商证券也曾指出，看好苹果AI 时代端侧创新以及云端布局推动产业链迎新一轮发展机遇，苹果未来三年望迎向上创新周期，苹果有望推动老用户换机潮，带来国内苹果链业绩和估值向上弹性。
关于市场的“50%自动化”的传闻，Ivan Lam亦认为消息失真，过度关联自动化目标和工厂人工调整。他表示，富士康深圳龙华工厂的灯塔工厂已经实现了高度自动化，自动化是每个工序的拆解并逐步升级，但并非所有产线都能一步到位完成升级换代。Ivan Lam还指出，自动化利于供应链优化，长期效益显著，能够跟上苹果自动化节奏的工厂，也能更容易满足其他厂商的需求。自动化追求的是成本、供应能力和质量的综合提升，短期内效益可能并不明显，但长期来看效率提升将带来显著收益。
也有业内人士向时代周报记者分析，就苹果而言，自动化是苹果制造段转型升级的一个趋势。机器生产和人工生产之间在成本上存在成本上的临界点，一旦该临界点被突破，实现全线自动化将会是最优选择。“不过评估是否要上自动化机台设备，要看这个产品规模多大，哪些环节对于精度、速度有高标准要求，对关键的制造环节实施自动化生产才能实现成本效益的最大化，不能为了自动化而自动化。国内有非常多优秀的解决方案的供应商，公司内部也有充足的人才储备，如果需要进行自动化也能快速适应。”该人士补充道。
据了解，目前国内多家“果链”厂商已经实现了较高水平的自动化。例如，歌尔股份相关负责人告诉时代周报记者，歌尔股份目前拥有2700多人的自动化设备研制团队，提供工业机器人、自动化与测试设备与数字化工厂解决方案，支撑了零件生产90%以上实现自动化。立讯精密在2023年年报将自动化与数字化列入核心竞争力中。立讯精密表示，在自动化工艺方面，公司实现工艺制程中精密电子元器件的定位与检错判断、组装过程中零件与治具的主动配合定位以及零组件产品外观机器 AI 辅助检 查
国内机构认为，“果链”股价上涨的背后主要是两方面的逻辑。一方面是苹果Vision Pro、Apple Intelligence等新品的发布和推进，有望带来相关供应链公司升级的机会。另一方面，近年来“果链”企业的转型也初显成效，部分厂商已在新能源汽车领域吃到增长红利。不过，这些企业在新领域和新业务的收入占比较小，收入基本盘仍是消费电子领域。
6月28日收盘，歌尔股份涨4.78%，报19.51元/股；欧菲光涨4.13%，报7.81元/股；立讯精密涨1.18%，报39.31元/股；蓝思科技涨1.73%，报18.25元/股。
苹果Vision Pro国行版正式发售前后，机构纷纷发布报告看好果链公司，认为苹果Vision Pro或将带来相关供应链公司升级的机会。银河证券表示，长期来看，国内外混合现实（MR）年复合增速乐观，利好苹果相关供应链，AI芯片及渠道服务商等；国投证券指出，Apple Vision Pro入华后将对AR/VR/MR产业的产品范式与内容生态带来积极影响，更加有利于国内内容生态的培育和发展。
除了Apple Vision Pro的影响，更多机构关注下一代苹果AI手机的驱动作用。华西证券发布研报称，以苹果为引领者的AI手机时代将加速到来，手机端芯片零部件升级驱动AI手机产业链量价齐升；而联动其他AI智能终端带来更为丰富的体验，协同效应更为明显。信达证券也表示，AI或引领终端换机潮流，苹果去年底以来受到安卓销量崛起的冲击，当前果链较多个股处于低估值水位，建议持续关注。招商证券也曾指出，看好苹果AI 时代端侧创新以及云端布局推动产业链迎新一轮发展机遇，苹果未来三年望迎向上创新周期，苹果有望推动老用户换机潮，带来国内苹果链业绩和估值向上弹性。
关于市场的“50%自动化”的传闻，Ivan Lam亦认为消息失真，过度关联自动化目标和工厂人工调整。他表示，富士康深圳龙华工厂的灯塔工厂已经实现了高度自动化，自动化是每个工序的拆解并逐步升级，但并非所有产线都能一步到位完成升级换代。Ivan Lam还指出，自动化利于供应链优化，长期效益显著，能够跟上苹果自动化节奏的工厂，也能更容易满足其他厂商的需求。自动化追求的是成本、供应能力和质量的综合提升，短期内效益可能并不明显，但长期来看效率提升将带来显著收益。
也有业内人士向时代周报记者分析，就苹果而言，自动化是苹果制造段转型升级的一个趋势。机器生产和人工生产之间在成本上存在成本上的临界点，一旦该临界点被突破，实现全线自动化将会是最优选择。“不过评估是否要上自动化机台设备，要看这个产品规模多大，哪些环节对于精度、速度有高标准要求，对关键的制造环节实施自动化生产才能实现成本效益的最大化，不能为了自动化而自动化。国内有非常多优秀的解决方案的供应商，公司内部也有充足的人才储备，如果需要进行自动化也能快速适应。”该人士补充道。
据了解，目前国内多家“果链”厂商已经实现了较高水平的自动化。例如，歌尔股份相关负责人告诉时代周报记者，歌尔股份目前拥有2700多人的自动化设备研制团队，提供工业机器人、自动化与测试设备与数字化工厂解决方案，支撑了零件生产90%以上实现自动化。立讯精密在2023年年报将自动化与数字化列入核心竞争力中。立讯精密表示，在自动化工艺方面，公司实现工艺制程中精密电子元器件的定位与检错判断、组装过程中零件与治具的主动配合定位以及零组件产品外观机器 AI 辅助检 查
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