股市总市值与gdp比值从2008年的0.8提高到2017年的1.1，上市公司总市值与gdp比值从2008年的0.8提高到2017年的1.1。这意味着a股市场已经具备了全球投的配置能力。从这个角度来看，中国资本市场的国际化进程正在加速。未来，随着沪港通、深港通的开通，境外机构投资者将有更多的机会会投资a股市场，这将为a股市场带来更多的增量资金。同时，随着a股纳入msci指数，外资也将进一步加大对a股市场的配置力度。

一、美股市值超过50万亿，但GDP只有20万亿，这合理吗？

优质答案1：

不靠谱，缠师说过，gdp和股市市值相当比较合适。

优质答案2：

首先必须要说如果没有其他的经济问题的话，美股市值超过GDP是合理的，这样说美国的经济体量以及经济格局了。

由于美元在国际结算领域的霸权地位，美国可以通过美元的地位，从全世界的经济贸易中赚取利润，也就是说美国的经济体系是建立在全世界的制造体系之上的。所以即便是美国经济没有那么深厚的根基，只要全球经济继续增长，美国就会因此得利。美国可以利用其发达的金融系统，从全世界的基础工业上赚取利润，所以金融系统的估值不需要太看重美国自身的GDP。

另一方面美国的金融系统是非常开放的，开放程度可能超过世界上任何一个其他的经济体，因此美国的金融市场不只是美国本身的金融系统参与。我们可以看到在欧日央行实施负利率以来，大量的海外资金流入了美国市场，助推了美国股市的上涨，也就是说美国本身的货币供应量在美国股市中只是一个影响因素而已，而全世界任何国家的货币供应量都会影响股市的上涨，所以从这一点来说，美国股市与美国经济情况不一定完全相关。

不过就现在的实际情况而言，这种情况还是有一点危险的，我们可以看到目前美国股市已经和美国经济的基本面脱离太多，股市的上涨更多来自于金融运作以及美联储的宽松政策支持而缺乏基本的盈利。2019年美股上涨动力100%来自于估值扩张，盈利贡献反而为负，而其中赚钱的上市公司少之又少，不赚钱的上市公司则已经上升到了2000年互联网泡沫的水准，也就是说现在美股的风险非常的大了。

二、如果现在A股股票数量和2008年是一样的，那现在对应的点位应该是多少？

优质答案1：

这是一个非常有趣的问题！其实老股民都知道目前的A股市处于一个失真股指的状态，因为2014-2018年我们的A股发行量太大，从2500多只股票扩容到了3600多只股票，并且再加上上证50的局部牛市行情，那么硬生生的是把A股的上证指数拖向了一个高位！因此现在的2449点更低点也许不是一个真实的数值！

现如今去参考A股指数，真的已经没有太大的意义了。

在指数失真的情况下，指数K线的参考意义很小，只有成交量还有比较大的参考价值。

当市场总体成交量比较大的时候，资金比较活跃，那么上涨的概率会偏高，上涨的板块也会居多一些。

而当市场总体成交量偏弱的时候，市场资金比较紧张，行情即便有，也会更局部一些，更难以把握。

现如今的市场，80-90万亿市值，犹如一头大象，压根不可能整个飞起来。

这种市场背景下，聪明的资金也开始转移阵地，寻找局部的结构性的机会，以板块为热点，寻找新的投资逻辑。

所以，整个市场的局面成了大盘失真，板块指数异常真实。

且不说那些特别细分的指数，就比如创业板指数，最近几年的走势就非常真实，行情来得也非常汹涌。

只不过随着体量越来越大，现如今的创业板指数也不在真实了，部分头部个股市值膨胀，导致创业板指数权重变化，也开始失真。

所以，未来的趋势，一定是以行业为细分的指数级行情，而不是以企业为权重的总体行情。

这样的行情把握，需要对市场的了解能力，就与之前完全不同了。

从A股指数，到行业板块，这种大洗牌是一种必然。

其实这种洗牌早就应该开始，只不过A股错过了一个时代，一个互联网的时代。

那些企业机会都清一色的在海外市场上市，否则可能会成为当下A股的主要权重，指数也完全有可能走出看似更漂亮的行情。

那么，未来的机会该如何把握，如何寻找核心的板块指数呢？

1、寻找政策机会下的行业未来。

说明叫做政策机会下的行业，就比如碳中和。

从政策面来看，碳中和主要就是减少碳排放，这是一个生态的目标，也是工业现代化后必然需要经历的一个时代。

全球各国都在面临碳中和的问题，所以这个行业的发展是政策驱动的。

所以，像碳中和这样的行业板块，其实就是政策催生出来的，并不是行业本身发展出来的趋势。

至于碳中和旗下细分的领域，这一类就属于真正意义上的行业发展趋势了。

这一类行业机会，大多写在纲要里，行业红利期的时间跨度，也会非常之久。

2、寻找业绩有保障的行业趋势。

所谓业绩有保障的行业，指的是一个稳步发展的行业，不太可能存在太多的黑天鹅。

诸如白酒、医药，这一类消费型行业，就是属于业绩有保障的行业。

虽说这类行业总体的增速并不会太好，也很容易内卷，但整个行业的发展随着经济增长，还是在稳步向上的。

理论上这类行业是真正可以走出慢牛的行业，但资金并不喜欢慢牛，它们会在某些时间节点去拼命炒作，又在某些时间节点把这部分行业给抛弃。

所以，它们可能依然会延续牛短熊长的格局，但总体的趋势会逐步向上，长期持有赚钱的概率偏高。

这类行业可能比较适合稳健的长期投资者去参与，当然参与时间点不能选择行业最热的时间。

3、寻找改变现状的颠覆性行业。

什么是颠覆性的行业机会。

比如以前手机用键盘，现在是触屏，这就是颠覆性的。

比如以前汽车烧油，未来汽车烧电，烧氢，这就是颠覆性的。

以前你买东西主要去商店，现在大部分是去网店，这也是颠覆性的。

以前朋友圈看文字多，现在大部分时间都在看短视频，这也是颠覆性的。

颠覆性指的是不可逆，一个行业如果被另外一个行业淘汰了，这种颠覆性的行业一旦出现，可能就是一个巨无霸的行业。

互联网的崛起，就已经证明了这一点。

未来最确定的颠覆性行业赛道，其实是生物制药，因为这一类的技术一旦突破，那想象空间就非常大。

其次是智能AI，包括很火的元宇宙，都是科技类的革命性颠覆。

当然，这些赛道如果要选个股会非常困难，因为核心技术在哪里很难辨别，甚至核心技术是什么样的都很难知道。

但是，要找对行业大方向，还是完全有可能的。

4、放弃阶段性估值修复的行业。

最后，就是放弃一些已经确定没有太多机会的行业。

当然，任何行业都会有周期，有行业估值修复的机会。

就比如传媒娱乐行业，这个行业其实就是被政策给影响的，很难再发展起来的行业。

包括房地产行业，未来几年的角色重新定位，就不会有趋势性的机会。

但是这些行业跌多了也会反弹，也会有阶段性地上涨。

如果想参与，可以参与，但建议去放弃，因为这不是未来，而是过去。

像银行、保险等类型的板块，它们是基石，在经济增速放缓的大背景下，基石需要的是牢固，而不是大跃进，也就不会存在大的机会。

相反，绝大多数时间内，这些板块都会呈现出半死不活的状态，让参与者非常的难受。

未来，可能会有一大批的投资者，他们不参与个股的投资，而专注于行业的ETF投资研究，放弃赚企业发展的钱，转而去赚行业发展的钱，享受时代进步的红利。

百花齐放，才是A股的未来

最后聊聊A股未来的格局。

在没有中小板、创业板、科创板、北交所（新三板）之前，A股的主要任务，是让那些基石股票上市。

所谓基石股票，主要就是银行、证券、保险，以及一干中字头国企央企，涵盖铁路、基建、建筑、能源等，之后就是大的民企，不论是地产，还是各大资源类个股，再往后就是大消费类的个股。

这部分上市公司，其实本质上都是关系到最基础的民生，这些企业稳，国之根基就很稳。

但祖国的未来，需要的不仅仅是这部分基石企业，需要更多中小创新型企业的崛起。

2009年10月30日，之一批创业板上市，至今已经完成1000多家企业IPO，万亿企业1家，千亿企业18家。

2019年7月22日，之一批科创板上市，至今已经完成300多家企业IPO，千亿企业7家。

所有的企业都是由小树苗长起来，最终成为参天大树的。

所以，A股的IPO是不可能停止的，也不可能停止的。

这也就意味着，现在4000家的上市公司，未来会继续扩容，预计每年都会有500-600家的企业上市。

按上市企业平均50亿市值，每年400-500家，每年的扩容就要2-3万亿之间，如果还有部分巨无霸公司IPO，诸如中国电信、中国移动，那么每年新上市的企业市值，就有3-5万亿。

这种扩容一定会让指数越来越“稳定”，而上市公司也会出现百家争鸣的现象。

美股拥有7000家上市公司，中国目前仅有4000家，预计2030年之前，一定会超过美国，大约能达到8000家以上的上市公司。

按照目前创业板和科创板，2%左右的千亿市值比例，新增4000家上市公司，至少又会出现80家千亿市值的企业，可能还会出现几家万亿市值的巨头。

如果加上北交所，可能还会更多一些。

所以，未来的机会就在这里，在这部分的创新型中小企业里。

选对赛道，找到每个细分赛道的龙头，其实就有机会赚到超额收益。

如果还是执着于大盘涨跌，那么很遗憾，不断增肥的大盘指数，并不会给到你一个满意的回报。

如果你觉得自己没有能力，在茫茫股海中找到那2-3%的优质企业，那就想办法找到那几十个板块中，未来具备增长潜力的那20-30%行业，一样可以赚到钱。

我们已经不可能回到2008年，但我们可以想办法去拥抱现在，拥抱未来的2028年，2038年，未来的A股方向在哪儿，我们依然有机会去把握。