广告 X
OK欧意app

欧意最新版本

欧意最新版本app是一款安全、稳定、可靠的数字货币交易平台。

APP下载   官网地址

分众传媒股票有潜力吗？我们可以从两个方面来看。首先，从公司基本面来看，目前公司市值不到200亿，而同行业的上市公司动辄上千亿，这样的估值水平显然不高。。其次，从股价表现来看，该股自今年2月份以来，股价一直处于横盘震荡阶段，期间虽然有过几次拉升，但整体涨幅并不大，而近期股价突突然出现一波大幅上涨，主力资金流入明显。综合以上因素，笔者认为该股后市有望继续走强。具体操作策略，我会在圈子macd6366公布。

华福证券有限责任公司陈泽敏近期对分众传媒进行研究并发布了研究报告《23Q3点评：市场潜力逐步释放，净利润同比高速增长》，本报告对分众传媒给出买入评级，认为其目标价位为9.59元，当前股价为6.97元，预期上涨幅度为37.59%。

分众传媒(002027)

投资要点：

公司发布2023年三季报：单季度实现营收31.58亿元，同比增长25.44%；归母净利13.71亿元，同比增长88.48%；扣非归母净利12.85亿元，同比增长47.50%。

2023年前三季度实现营收86.75亿元，同比增长17.71%；归母净利36.02亿元，同比增长69.06%；扣非归母净利32.57亿元，同比增长66.94%。

市场潜力逐步释放，收入表现良好。随着国内经济回归常态化运行轨道，广告市场需求呈稳定持续恢复态势。CTR数据显示，今年1-8月广告市场花费同比上涨5.3%，电梯LCD广告花费1-8月同比上涨21.3%，电梯海报广告花费1-8月同比上涨13.2%，梯媒复苏优于大盘。快消品客户仍是公司收入贡献的中坚力量，其中饮料、食品、药品等子品类表现突出。

成本刚性，期间费用率稳定，经营杠杆撬动利润高速增长。2023年Q1/Q2/Q3的营业成本分别9.8/10.1/10.0亿元，第三季度环比下降0.35%，成本较为刚性。2023年Q1/Q2/Q3期间费用率分别为23.2%/21.0%/21.1%，公司期间费用控制良好。随着公司对快费品、新能源汽车等客户的持续挖掘，收入端弹性有望进一步释放，经营杠杆将撬动公司利润的高速增长。

信用减值损失转回，彰显财报严谨性。2023年前三季度信用减值损失转回8,394.24万元，上年同期为损失34,970.76万元，主要是由于经济复苏，预期信用损失率有所下降，从而转回了减值损失。我们认为，此举说明了公司此前会计处理的严谨性，凸显财报质地良好。

盈利预测：考虑宏观经济恢复情况，我们预计公司2023-2025年营收123.2/148.2/169.1亿元（前值134.1/156.0/176.8亿元），归母净利润51.3/61.1/70.6亿元（前值51.5/65.7/76.1亿元）。参照可比公司估值，给予公司2023年27倍PE，对应目标市值为1385亿元，给予目标价至9.59元。维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济不景气；广告市场竞争加剧；新客拓展不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券马笑研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.57%，其预测2023年度归属净利润为盈利48.86亿，根据现价换算的预测PE为20.6。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级27家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为8.84。

以上内容由证券之星根据 *** 息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。